这两天群里也开始有人打听“开门红”保险，问值不值得买，还有已经买了两年的过来问猫妹自己满期收益到底能有多少的。
今年的保险“开门红”来的比往年更早些。寿险老大哥忙不迭的打响了第一枪，其他公司也接连跟上了。
猫妹就在2020年的“开门红”大规模爆发前，讲讲“开门红”到底是怎么回事吧。
但话说前头，纯科普，只做数据搬运工，不推荐也不劝退，最后买还是不买，买什么，决定你自己做。
“开门红”大概是金融行业里保险特有的吧，取个“开门红年年红”的好彩头。
每年元旦开始，甚至是前一年年底，各家保险公司就会集中力量来销售一款或几款“开门红”特供产品。
所以这么多年的“开门红”期间，大多数保险公司主推的都是带有投资理财性质的保险。
一能迎合大家的投资需求，二能收到高保费，三是年年都有市场，不像保障型产品，买一次能恨不得管一辈子。
“开门红”具体的产品形态年年都有变化，这些年从分红，到万能，再到分红+万能，有一个演进的过程。
虽然保险公司也都在反思“开门红”的弊端，也因为监管的风向变化，导致了2018年的“开门不红”，2019年部分公司淡化“开门红”，但从行业的整体趋势看，2020年大部分公司的“开门红”还会继续搞下去。
先说结论：
猫妹一直都坚持，术业有专攻：
所以，如果还没买重疾险、百万医疗险、意外险、定期寿险，或者保额还不够高，就不要碰“开门红”产品了，有那闲钱先把全家的保障做充足。
如果该买的保障型产品都买了，非想买点“开门红”产品，猫妹也不拦着。
但你最好知道，虽然“开门红”期间的产品会比平时的产品更好些，但依然无法满足你对“高收益”的幻想，这里所说的“高收益”还真不是10%、20%那么高，其实，也就是5%的复利吧。别嫌5%少，就这水平都达不到呢。
而且，按照目前银保监会的规定，“开门红”保险锁定的期限都是至少5年，如果撑不住，那么你要做好中途蚀本退出的准备，注意，不是像银行存定期，提前取只给活期收益，拿的利息少，而是本金真的会亏损。
所以，如果你就看好某个公司的产品，非它不买，那么“开门红”时确实可以下手。
如果你没有固定的偏好，建议你在买之前，必须弄明白你买的是什么产品，真实的收益有多高。
千万不要像某位猫友一样，已经买了两年了，过来问猫妹自己满期收益到底能有多少。像这种情况，讲真，猫妹是真帮不了，因为很多产品，满期到底能拿回来多少，真没法保证，但基本上可以确定的是，没你预想的那么高。
这两年的开门红产品以年金主险+附加万能险的形式为主。
产品的存续周期最短10年，有些可以达到15年甚至20年。
根据监管134号文的要求，年金主险要满5年后才能开始返还，且每次返还比例不得超过已付保费的20%。所以很多产品都会做成3年、5年缴费的形式，然后从第六年开始领取。
如果不考虑分红因素（分红其实真没多少），即便按照最快的领取速度（就是每年领回总保费的20%），仅仅看年金主险，其实IRR（内部收益率）水平并不高。
以某公司刚推出的2020开门红产品XX至尊看，10年期，3年缴费的话主险IRR大概1.7%，5年缴费的话主险IRR不到1.5%。
收益低到没法看啊。
但监管的硬性要求，保险公司也没办法，只能想办法“克服”。
于是，很多产品会配一个万能险账户。
万能账户的用处就是，到期返还的钱，如果客户不取走，可以转到万能账户里。
监管部门没要求万能账户的最高收益率，保险公司只需要提前约定好最低收益率即可。一般来说，万能账户给的收益率，眼下的利率还都挺不错的，因为这样比较好忽悠客户。比如XX至尊就号称结算利率已经连续9个月5.3%。
但对“开门红”产品来说，水最深的地方就是万能账户的结算利率了。
因为交多少、定期返多少是固定的，忽略那微不足道的分红吧，稍微有点知识的客户，用excel就能算出这个产品的IRR（内部收益率），可以说这部分是非常确定的，没有办法忽悠人。
但万能账户的结算利率就不一样了，带有很大的不确定性。如果只看保底收益，估计很多人是不会动心的，都是冲着高结算利率才买的。但很多人不知道，眼下的高结算利率不代表以后也会这么高。
早年间，想查个保险公司的投资收益水平可费死劲儿了，现在，按照监管的要求，每家公司都要在官网定期公布万能险、投连险的收益情况。这对于想买保险的人来说，这个太好用了。吹得再好的产品，都可以现出原形。
为啥？
虽然一个产品的未来结算利率是多少，无法预测，但是通过查看这家公司早些年发售的“开门红”产品以及其他万能账户的结算利率的走势，就可以对这家公司的风格有一个非常直观的感受了。
比如，XX人寿2019的开门红产品叫“鑫享金生”，根据缴费金额不同，挂钩到鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版），鑫尊宝终身寿险（万能型）（A版），鑫尊宝养老年金（万能型）（C版）三个万能账户条款。
经过查询，可以看到，这三个账户的结算利率：
查完2019年的“开门红”，虽然有账户出现了下滑，但整体看起来利率水平维持的还不错嘛。
不忙着下手，咱们再查查更早年的开门红产品咋样了？
类似的，大家可以多查几家保险公司的，大致就能了解每家公司的风格。
比如上面说的这家，起起伏伏，爱玩跳水，甚至是高台跳水；还有一家公司，结算利率不算特别高，现在页面上的要么4.5%要么5.0%，但点开后你会发现始终平稳，有些很老的产品还是上涨过，比如从3.875%到4%再到4.25%最后到现在的4.5%；有的公司万能账户收益率虽然也有起伏，但振幅很小，而且高端客户挂钩的账户收益率确实还比较好看，即便遇到不好的市场，降的也比较有限……
具体是哪家，猫妹就不点名了，不然又该招来一堆无脑骂了。对“开门红”感兴趣的，自个儿去官网感受感受，如果连这点儿时间都抽不出来，光听代理人画大饼，我建议你还是别买了，否则只有被坑的命。
如果有人说了，3.7%这个复利水平也不错，比银行存款高不少，确实是，利率的高低分跟谁比，只要自己能接受就行。但有一点你得知道，万能账户的结算利率针对的只是转入万能账户的钱，不是你交的保费。你今年买的开门红，第一次返钱要等5年后，而且一年只返20%。
当然你也可以考虑追加投资，保险买完后再打一笔钱进万能账户，直接拿“高息”，但这有涉及到手续费的问题。
按照监管的规定，资金转入万能账户是要收手续费的，但各家收的有高有低，收的太高的，就不划算了，投了1万，还啥都没干，就被保险公司暗搓搓的划走好几百，是不是挺亏的？
简单总结几句：
选“开门红”产品，主要看IRR、通过万能账户历史结算利率情况来了解这家公司的风格、各种手续费（比如初始费、追加费、提前领取费等）的水平，当然，万能账户的保底收益率也要考虑一下，万一保险公司真的不仗义，就按照最低来给，你也没处说理去。
最后的忠告：
保险理财产品真不能发大财的，只适合特别特别特别稳健的那部分超长期投资者。
