1、军机。
我国目前军机列装情况，不管是数量还是先进机型的占比都比美国落后很多，我国目标是2050年建成世界一流战略空军，未来众多先进航空装备必然会加速列装。
相关公司
主机厂：中航沈飞、中航西飞、洪都航空、中直股份。
分系统：中航机电、中航电子。
2、航空发动机。
军用航空发动机的投资机会：（1）跟随军机需求水涨船高。
（2）有非常大的国产替代空间。
（3）飞机生命周期中会有多次更换发动机的需求。
（4）发动机维保需求。
民用航空发动机的投资机会：C919大飞机采用的进口发动机，未来替代空间广阔。
航空发动机相关标的：航发动力、航发控制。
3、材料和锻铸造。
高温合金、钛合金、碳纤维复合材料等新材料在飞机制造中的占比越来越高，以碳纤维为例，波音飞机的碳纤维用量已经从1980的4%提升到现在的50%以上。
锻铸造技术是飞机零部件/结构件生产加工的主要技术。
相关公司
高温合金：抚顺特钢、钢研高纳、图南股份。
碳纤维：光威复材、中简科技、中航高科。
钛合金：西部超导、宝钛股份、西部材料。
锻造：航亚科技、航宇科技、派克新材。
铸造：钢研高纳、图南股份。
锻铸造：中航重机。
零部件：爱乐达。
4、导弹。
实战化训练频次及强度不断加大。
弹药消耗大幅增加。
相关公司：洪都航空、高德红外、盟升电子、北方导航、航天电子、大立科技、富吉瑞、雷电微力、菲利华、神剑股份。
5、信息化。
信息化是战力倍增器，我国起步较晚，与发达国家差距较大，也是在加速追赶的领域，据科思科技招股书，预计到2025年，国防信息化开支可能会达到2,513亿元，占国防装备的40%。
相关公司：紫光国微、振华科技、鸿远电子、宏达电子、火炬电子、北方导航、星网宇达、盟升电子、海格通信、高德红外、睿创微纳、富吉瑞、七一二。
此外，改革仍在进行中，可能涉及到的公司如图所示。
