年金险附加万能账户是现在“理财类保险”的标准结构。已经开启“开门红”模式的保险公司，近期纷纷开始上线自己家的理财保险，宏大的宣传阵势已经拉开序幕。
在这些宣传中，“年化收益率5%—6%，每月复利增值”的万能账户成为重要卖点。这个账户不仅可以用来增值年金险的生存金和分红（俗称固定返还），还可以由投保人主动追加投资资金，享受每月复利滚动一次的收益。
不少保险公司在宣传的时候会告诉客户，在投保了该理财年金险之后，会附加一个万能账户，以后有闲钱需要理财，可以直接将资金投入到这个万能账户中，享受月复利增值，而且可以随时支取，非常灵活，相当于一个终身复利账户。其实这个万能账户如果真的是这样的话，还是不错的理财选择。但是实际上，在追加投资该万能账户的时候，会首先一次性扣除一笔费用，剩余的资金才会进入到该账户，所以实际收益率并非如此。下面我们就来细细的扒一扒。
首先这个万能账户的收益率是浮动的，并不是终身都是保证这么高的收益率。不过关于这点已经是老生常谈了，本文就不再多说了。下面要跟大家解读的是这个账户的实际收益率，也就是说，假如按照官方宣传的“5%年利率，按月复利”,如果追加保费投资，实际上到账的收益率是否真的是5%的复利呢？（本文进行这样的剖析，目的是把知情权还给消费者，大家可以根据自己的实际需求进行选择）
我们首先来看一下保险一哥中国人寿今年的这款开门红年金险，附加了“国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）”，目前该万能账户结算利率为年化5.3%。如果客户将资金直接投资到该账户，实际到账的复利收益率真的有5.3%吗？
根据该万能账户的条款，追加保险费会收取3%的初始费用。什么意思？就是说，假如你单独投资10000元进万能账户，那么会扣除300元手续费，只有9700元进入万能账户。
那么我们来实际计算一下，扣除初始费用后，你的实际复利收益率到底是多少。（万能账户采用日息月结方式，也就是每天的利息累积到月末，每月复利滚存一次，因为每个月的天数不同，所以为了简化计算，下面直接按照月利率每月复利计算，例如年化5.3%，月利率则为5.3%/12=0.44%）
假如我们向万能账户投入10000元，那么实际进入账户的金额为9700元（扣除了300元初始费用）。根据这笔钱持有的时间长短，具体每年的复利收益率如下图所示：
很明显，如果把钱追加到该万能账户，因为扣除了初始费用，所以实际年收益率并不是5.3%。而且，如果持有时间不长，收益率将大打折扣，甚至连银行的存款利率都不如。
接下来我们再来看一下另一位保险巨擘平安人寿的万能账户“聚财宝”的情况。
根据聚财宝的条款，追加保费收取2%的初始费用，目前的结算利率为年化5%。我们按照上面的计算方式，同样可以计算出聚财宝的实际年化复利如下图所示：
可见，因为扣除了初始费用，聚财宝账户的实际收益率达不到公布的结算利率。
所以，如果通过这类产品的万能账户进行追加投资理财，一定要注意这个初始费用造成的实际收益率的下降。同时，还要注意万能账户的结算利率是浮动的，保险公司每个月会在官网公布结算利率。
除了实际收益率低于结算利率的问题外，这个万能账户还有一点需要特别注意，就是当提取万能账户资金（也就是部分领取万能账户价值）的时候会扣除手续费。根据实际查看条款，这个手续费每个公司不一样，比如国寿鑫尊宝账户的手续费根保单年度有关，而平安则不收取手续费。
综上所述，理财年金保险附加的万能账户，如果单独追加资金，因为要扣除初始费用，所以实际收益率会低于公布的结算利率。如果持有期低于1年，那么实际收益率连公布的结算利率的一半都达不到，甚至可能亏损；如果持有期只有一两年，实际收益率也会大打折扣。中长期资金是否要放到该类万能账户中，可以参考上述的实际收益率情况，根据自己的需求选择。
