基金投资合理的投资回报率是多少？

基金投资为了什么？很简单大家的目的都是一样的。

为了「赚钱」，

为了实现「资产增值」。

而放眼各种论坛、基金投资社区，亏损的不在少数。这有平台的因素（推荐前期涨幅较大的基金），有基金的因素（持有期间基金经理发生替换），但更多的是个人的非理性操作。

说一千，道一万。那我们为什么不能做出理性判断，有这样一句话，用在这很合适，“当局者迷，旁观者清”。买入基金后，我们受到市场波动、情绪影响，很难再做出清醒的判断，而这时候就需要问自己一句“这只基金的合理回报率是多少”，这也就是大刘今天要和大家分享的「心理预期管理」。

在开始之前，我们先看下目前银行和余额宝年化收益率。

先说银行，目前银行一年期收益大概在2%左右，再说余额宝，最新七日年化收益为2.29%。而2019年10月公布的通胀率为3.8%。这就意味把钱放在银行或余额宝是一种亏本的买卖。

那基金投资多少的回报率才是合理的呢，首先第一条，跑赢当前的市场通胀率。把「市场通胀率」作为投资收益率的底线。

然后我们来看一下目前投资界最为知名的一些大咖的投资成绩。

这个收益加上标普500长期年化10%左右的收益率，可以大致看出：

而我国目前的GDP增长速度在6.5%左右，大部分公司每年价值增长在10%左右，结合债券的配置。

我认为，长期每年6%-12%是比较合理的投资回报率。

而网上一些动不动就说自己长期年化15%，亦或者定投十年十倍的，这些多少都是有水分的。

比如，大刘看到，有人是这样论证的，以沪深300指数从2004至今进行回测，这份数据不假，但有两点没说到，第一这个年化收益是以单利计算的，年化复利仅为8%左右。第二，2004年这个点位是参考历史数据专门选出来的一个低点，对于实践根本没有任何普适性。

虽然咱们买基金年化收益都有远超15%的经历，但自己心里一定要明白这个数据说出去吹吹牛可以，实际这只是某一阶段和部分资产带来的收益。

看到这，请不要再相信定投十年赚十倍的概念啦。

大刘一直提倡「选出好基」，剩下的就是「耐心持有」，但整个市场仍然是短线者做大多数，其实我早期接触股票的时候也是这样，当时买入一只股票，看着它涨，又看着它跌下去，资金起起伏伏变动很小，而市场上每天都有大涨股票，感觉浪费了很多赚钱的机会。

后来选择短线操作，确实捕捉到一只股票涨停3天，但这种方式造成的亏损并非这几个涨停能够弥补的。

这件事也给了我一个教训，不要妄想能捕捉到每一个赚钱的机会，人们乐于谈论自己投资赚钱的案例，却隐藏亏钱的部分。中长线才是效率最高的方式。

以30年的投资期限计。

可能会觉得，如果每年只有10%左右的收益，什么时候才能财富自由。

大刘说

基金投资财富自由不现实

期望通过投资实现财富自由，请趁早打消这个念头，就我看到的一些情况，福布斯成为富豪的前10名，只有巴菲特是用投资变成富豪的，其他大部分都是互联网、地产、服装等领域而致富的，通过实业/工作增加资本积累之后，基数够大，谈收益率才更有意义。

最后，大刘建议，如果选择定投指数基金这种方式，记住这几点能帮你更大概率赚到钱：

少赚点，赚久点。不做「定投十年赚十倍」幻想，学着把年化收益定在10%左右，才能更好的做出「理性判断」。