文｜黄慧玲 实习生 林晴晴
编辑｜郭楠
本周基事关注：丘栋荣、陆彬率先披露一季报；冯明远旗下一产品增聘基金经理；谭昌杰离任广发恒通。
一周速览
本周A股继续震荡调整。上证指数一周跌1.25%，报3211.24点；深证成指一周跌2.60%，创业板指一周跌4.26%。沪深300指数一周下跌0.99%。
申万一级行业指数显示，煤炭（5.02%）、食品饮料（4.39%）、商贸零售（3.12%）领涨；电力设备（-7.36%）、传媒（-6.38%）、通信（-5.67%）领跌。
基金方面，招商中证煤炭等权指数（LOF）A涨幅最大，达6.69%，原油类基金涨幅亦超6%。主动型基金方面，刘田、许之捷管理的汇安丰融混合涨幅达6.41%，刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合上涨6.22%、景顺长城鼎益混合（LOF）上涨6.03%。
近期新能源等成长类风格持续走弱，相关基金亦损失惨重。招商、嘉实、汇添富旗下的中证电池主题指数发起式跌幅均超9%。主动型基金方面，蔡嵩松管理的诺安创新驱动混合C下跌超10%、文仲阳管理的招商安弘灵活配置混合、招商体育文化休闲、张仲维和候嘉敏管理的宝盈先进制造混合跌幅均超9.5%。
丘栋荣第一重仓美团，积极配置港股
进入一季报披露季，中庚基金一如既往地打头阵。同时，丘栋荣的最新重仓股也浮出水面。
持仓方面，相较上一季度，中庚价值领航和中庚价值品质一年持有期混合两只基金在布局方面都有着不小的调整。一方面，美团、快手两只互联网港股新增进入前十大持仓；另一方面，兖矿能源、中煤能源、陕西煤业、兰花科创等煤炭股退出重仓名单。
图1 | 中庚价值领航混合前十大重仓股
图2 | 中庚价值品质一年持有期混合
丘栋荣在价值领航的季报中表示，“A股结构性高估和低估依然并存，市场机会仍偏重结构性机会和预防结构性风险，重视偏重供给因素的价值股和调整充分且长期前景依旧光明的成长股，有可能通过把握好结构性机会获得较大超额收益。”
此外，由于港股大幅度的调整，从估值、基本面因素和流动性等方面看，丘栋荣认为“港股的机会由结构性机会转为系统性机会，值得战略性配置。”
接下来，他将重点关注四个投资方向：
1、港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。
逻辑：估值便宜；基本面稳健或有望持续改善，尤其是港股中的互联网公司；流动性风险释放较为充分。
2、大盘价值股中的金融、地产等。
逻辑：这类银行业务相对简单且对地产风险暴露有限，呈现出经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高的特征。房地产长期需求仍在，中短期也是稳增长的组成部分，随着地产政策调整和金融资源支持，系统性风险将下降，该类公司抗风险能力更强，外延扩张可能性高，并且估值极低情况下，未来房地产市场至平稳后，仍有较好的回报潜力。
3、能源、资源类公司。
逻辑：中长期需求仍是稳定且持续增长的；国内外诸多资源和能源类公司长期资本开支水平不高，供给弹性不足，环保和碳中和因素影响下，中期的供给约束和边际成本上升，商品价格中枢不可避免的抬升，且在地缘政治等突发事件下存在价格上行风险，存量资产价值显着提升；国内相关下游行业企业的国内价格较为安全，经营层面上的全球竞争力和成本优势得到提升，相应环节的超额利润具有持续性。因此，增加电解铝、煤化工等在能源利用上更有优势的公司的配置。
4、中小盘价值股和成长股。
逻辑：疫情以来中国制造业优质产能的优势进一步拉大，竞争优势的确立和深化仍在进行，而这有望使得制造业的盈利能力和质量都将提升。坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，比如化工、有色金属加工、机械加工、轻工、风电设备制造等，可以挖掘出真正的低估值小盘价值股和小盘成长股。
陆彬：加仓宁德时代
当年接棒丘栋荣、如今亦是汇丰晋信顶梁柱的陆彬也在昨天率先披露了一季报。
天天基金网显示，汇丰晋信智造先锋股票今年以来下跌29%，汇丰晋信低碳先锋今年以来下跌超20%，汇丰晋信动态策略混合A下跌17.51%，汇丰晋信核心成长A下跌15.04%，今年年初发行的新基金表现也一般，成立以来跌幅为12.40%。
陆彬在季报中解释道，“2月份以来，全球地缘政治的蝴蝶效应以及国内疫情发展的确超出了我们的预期，也给客户包括广大的投资者带来了不少压力。我想说的是，市场环境总是瞬息万变，以疫情为例的各种不确定因素都会伴随着我们整个投资生涯。我们作为专业的机构投资者，要做的是全力做好预判，应对以及调整，坚守正确的投资理念和方法。相信常识，把握机会。”
对于新基金汇丰晋信研究精选基金，陆彬表示，建仓节奏较快，短期的风险事件对于A股市场的长期价值影响有限，因此在基本面依然向好的背景下，当市场出现短期剧烈波动的时候，主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。
值得注意的是，同样是寻找结构性机会，陆彬选择的方向与丘栋荣有所不同。
陆彬认为，一、两年的维度看，很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。当前基金配置偏成长，主要聚焦在新能源、医药、互联网和TMT 等行业。在汇丰晋信动态策略的一季报重仓股中，宁德时代的占比从0.55%升至5.32%，成为第二大重仓股。
另外，陆彬也在一季报中难得一见的流露真性情。他记录下上海疫情的特殊时期，公司同事在黑板上写下的一句话“Kill the virus. Beat the market.”
信达澳银精华增聘基金经理
4月15日，信达澳亚基金公告，信达澳银精华配置混合A增聘基金经理张剑滔。与冯明远、齐兴方共同管理。
张剑滔为武汉大学金融学硕士。2017年加入信达澳亚基金，历任研究员、基金经理助理，信达澳银精华是他接手的第一只基金。
谭昌杰离任广发恒通
4月14日，广发基金公告，谭昌杰因工作安排，离任广发恒通六个月持有期基金，由张雪接任。
广发恒通成立于2020年11月，目前规模9.55亿元。谭昌杰任职一年又160天期间，任职回报0.71%。
首批科创板行业主题ETF获批
科创50指数跌破基点之际，科创板也迎来了首批行业主题ETF。4月15日，嘉实、华安基金旗下的上证科创板新一代信息技术获批。
据了解，上证科创板新一代信息技术ETF跟踪的是中证指数公司在2021年8月16日正式发布的上证科创板新一代信息技术指数（指数简称“科创信息”）。
该指数从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
公开资料显示，在“科创信息”指数成分中，半导体与半导体生产设备权重占比54.2%位居第一，技术硬件与设备权重占比21.8%位居第二，软件与服务权重占比18.0%位居第三。
