上周四晚上，也是美国当周的周四白天，美股开盘大涨。原因是美国总统特朗普发了一条内容非常直白的推特。“Getting VERY close to a BIG DEAL with China. They want it, and so do we!”，美股三大指数当天全部收出了一根大阳线。
于是，上周五白天，A股三大指数全部收出大阳线。紧接着，上周五晚上11：00（原先通知是10：30），国务院新闻办公室举行新闻发布会，多个国家部委就中美经贸磋商有关进展答记者问。
中美双方一致宣称已就第一阶段经贸协议文本达成一致！
这次达成的第一阶段协议内容主要有九个章节，去掉序言和最终条款两个章节，中间部分一共涵盖了七个方面，分别是知识产权、技术转让、农业、金融服务、货币、扩大贸易和争端解决。
1.知识产权方面，中美在保护商业秘密、制药相关知识产权、地理标识、商标以及打击盗版和假冒商品的执法等领域达成共识。
2.技术转让方面，中国承诺在透明、公平和正当程序下进行技术转让和许可。
3.农业方面，中国增加购买美国食品、农业和海产品，解决非关税壁垒问题，解除对美国禽肉输华禁令。
4.金融服务方面，中国扩大服务领域市场准入，包括银行、保险、证券和信用评级等服务。
5.货币和外汇方面，中美在汇率政策和透明度方面达成共识，包括避免竞争性贬值、制定汇率目标和提高透明度等。
6.扩大贸易方面，中国承诺在未来两年内增加自美国进口商品和服务总额不低于2000亿美元（以2017年进口商品和服务总额为基准，2018年已增加约500亿美元）。其中，关税方面，美国同意取消12月15日对剩余1600亿美元商品加征关税，同时对9月已加征的商品（约1200亿美元）关税税率从15%降至7.5%，但继续保留对2500亿美元商品加征25%的关税。
7.争端解决机制，设立领导层级别和执行层面定期双边磋商机制，并建立解决争端的有力程序，以确保各方以公平和快速的方式解决争端。
达成的这七个主要部分的内容，基本上符合预期。正如特朗普在推特里诚实地说道，这是他们需要的，也是我们需要的。中美贸易和解，符合双方利益。
先说美方。谋求连任应当说是特朗普近期最大的诉求。当前，民主党控制的众议院司法委员会已通过总统特朗普的两项弹劾条款，下一步就是众议院审议和就弹劾条款进行投票表决了。因此，特朗普急需巩固自己在摇摆州的票仓。上一次竞选，特朗普正是因为赢得了摇摆州的选票，才入主白宫。
但是，自中美毛衣站以来，2018年中国自美农产品进口同比下降了32.7%，减少到了162.3亿美元。2019年1-10月份，中国自美农产品进口额104亿美元，同比下降了30.8%。而毛衣站之前的2015年至2017年，每年中国从美国平均进口242亿美元农产品。显然，中美贸易摩擦导致了美国农民群体利益受损。
现在，特朗普支持率相较上任之初大幅下降，在全国性民调中不敌民主党拜登、沃伦、桑德斯、布蒂吉格和布隆伯格任意一人，在密歇根等摇摆州和倒向州的净支持率也大幅下降，特朗普确实非常需要达成协议，增加中国对美农产品、能源等产品的大幅采购，从而重新获得这些州的支持率。
除此之外，当前美国经济走势也不容乐观，库存周期、产能周期都向下，产能利用率已经连续三个季度下降，出口则出现了负增长。加之特朗普还将毛衣站的火苗烧到了欧盟和拉美，那两边的谈判进展可没这么快，美国自身也非常需要缓解中美贸易摩擦，从而提振美国经济。毕竟，只有经济稳定运行，就业数据漂亮，竞选才有支撑。
所以说，特朗普同学还是很诚实的。之前拖拖拉拉不达成协议，是因为离换届竞选还远呢。
再说中方。对于当前的经济状态，这一次协议的达成，绝对是一剂良药。当前中国经济持续下行，出口、投资和消费三驾马车都疲软，总需求不足、PPI通缩、核心CPI下行（不考虑猪肉的话），财政收入增速大幅下滑，工业企业利润增速负增长。1-11月，中国对外出口-0.3%，较去年全年下降10.2个百分点，其中对美国出口大幅下降23.8个百分点，累计增速-12.5%。简短的这几个数据，说明经济走势确实承受了很大的下行压力。
如果不从数据看，从我们身边的各行各业，从我们亲朋好友的收入支出来看，其实也都不乏端倪。据说，今年双11数据漂亮，很多是源于消费降级，就是以前不在意打折的一部分人，现在开始也要勒紧裤腰带，因此趁着打折多备点纸巾、牙刷之类的消费必需品。
现实如果确实如此，那么这一次的协议，最直接的短期利好在于，赢得了稳定的外部发展环境，反弹最大的，将会是出口数据。
大家都知道，我们是出口依存度很高的外向型经济体，而且辣妈从现实的实践了解到，很多企业之所以喜欢做出口，是因为外商的付款条件确实还是比较好的，货到了还是能及时收到钱的。
内销的信用环境比较艰难，三角债横行，东西卖出去了，多久能够确认收入，确认了收入开出发票之后，多久能拿到钱都不好说。有些企业甚至还会遭遇坏账，辛辛苦苦做了大半年，最后货没了，钱也没了。
所以，出口的意义不仅仅在于其占GDP的比重，更在于对于企业现金流的正面影响。这一次达成协议，企业的出口预期会得到极大改观，对实体经济的提振将会相当明显，进而将会有利于稳定资本市场。
除此之外，知识产权保护、技术转让、金融服务开放、汇率透明化，辣妈觉得都是长效机制。个人浅见是，这些本来就是我们应该完善的，本来就是我们应当改革的，但是由于这样那样的原因，机制不够健全，或者担心改革的风险，没有去开展。如此一来，也许短期有阵痛，但是长远来看，应当是利好。
毕竟，一个国家，一个经济体，只有保护创新，保障技术变革的效益，允许透明、市场化的竞争，一个国家的内生增长动力才能焕发出来。不然，一家企业投钱雇人费时间搞了一项创新，转天就被隔壁公司抄走了，谁还有动力去创新？
至于增加农产品进口，应当是惠民生的利好。首先，这对于农业的负面影响非常小，也不会过分制约国内农业技术的发展。其次，当前猪肉这么贵，进口一些玉米和禽肉，养猪成本可以控制一下，大家还可以分散一下对于猪肉的迷恋，多吃禽肉也是可以的嘛。有助于我们把CPI控制在合理水平。
所以说，辣妈对于本次协议的达成，一是觉得符合预期，二是觉得非常好。对于经济和股价走势，应当来说，影响都会是非常正面的。所以，之前我们在非常合适的价位持续买了一年的基金，近期应当会有表现了。
但是，虽然如此，我们也切不可以掉以轻心。中国的崛起，尤其中国超越美国，绝对不是美国愿意看到的。这一次达成协议，对美国来说，不过是权宜之计，而对于我们，无非是争取更多的发展时间窗口。
一是本次协议达成后，加征的关税仍未全部取消，而且当前只是就协议文本达成一致，后续还需双方法律程序和签字通过，仍存变数，虽然辣妈觉得特朗普连任之前，变数非常小。
二是不排除未来协议在执行层面双方出现重大分歧，尤其若特朗普成功连任，按照他出尔反尔的性格特点，不排除废除协议，或者重新解释有关条款，从而使得中美贸易摩擦反复。
从长远来看，制造业回流美国，保持其在芯片、高端装备制造等科技领域的持续优势，继续通过美元霸权攫取全球经济利益，并制定国际规则掌握话语权，才符合美国的国家利益。
因此，尽管短期内就协议达成一致，美国通过大陆的地缘政治继续牵制我们，将是必然选择。
对于我们而言，只有与时间赛跑，抓住窗口，集中力量突破芯片制造，突破高端装备的全产业链技术，继续发展5G等新技术，最大限度提升能源安全，才有可能在未来新的战役中不掣肘于人。
因此，A股回暖，这些领域的个股尤其值得关注。也许技术突破和盈利改观不会这么快，但是预期显然是非常正面的。
最大的愿望是，未来的A股市值之冠易主，由科技公司代替茅台！只有这样，我们的国家才有未来，我们的生活才能更好！