在这几天之前的强势板块纷纷补跌之后，今天算是迎来了一个不错的上涨，大家的账户应该都还不错。
趁着大家心情好，加上周末了，有时间做一下复盘，我列几个值得关注的点。
这些点背后，有风险，也有机会，希望能引发思考，最好再结合自己的账户持仓，做一下复盘和规划。
01 宏观方面
今年做投资，宏观影响你的收益，会比你想象的更大。
先说说国外方面，昨天美联储一反之前的表态，释放鹰派立场，就是因为美国经济复苏、疫苗注射都超预期，美联储开始有了底气，不再安抚市场，估计已经在计算，如何收回这两年放的“天量洪水”。
即使现在拜登政府正在酝酿3万亿的新一轮基建、10年10万亿的气候危机解决计划，但你要知道，在即将收水的背景下，这些钱之后会从哪里收回来。那就是“杀富济贫”式加税，但是收取过高的企业税，导致企业业绩下降，那高位的美股会如何？
此外，美元的回流，巨大的影响力不可忽视。为何新兴市场已经开始加息？就是为了防止美元的回流。
尤其对于土耳其，现在土耳其的短期国债占比GDP的数据相当危险，可能就在违约边缘。更重要的是，土耳其的净外汇储备已经为负，里拉交易量已经大幅下跌，已然岌岌可危。
你可能觉得即使土耳其债券违约，也没有什么影响，但其实经济全球化的今天，这可能是多米诺骨牌的一张。
例如，对于土耳其国债的主要债权国、正在经历第三波疫情的欧盟来说，无异于雪上加霜。说来你可能不信，欧元区与土耳其的贸易联系比美国更紧密。如果土耳其局势继续恶化，可能会对欧元区产生溢出效应。
经济不行，就会想着搞事情。经济和政治向来不分家。最近的事件大家也都知道了，我就不赘述。听做跨境电商的朋友说，现在已经发出货、在国际海运上的衣物，都一定要有证明是非某地的棉，才允许下岸。
再说说国内方面，昨晚央妈的一季度例行报告中，相比去年四季度，删掉了“不急转弯”四个字。之前对于这4个字，大家的解读都是，不急但是要转弯，那么现在删掉了，那么你说是重点删了“不急”还是“转弯”呢？
收水如果加速，对于高估值股票来说，不是好事。随着年报、季报的披露，建议多关注业绩，规避业绩支撑不了估值的公司，同时要避开会可能会受到国际影响的公司。
02 大资金走向
这一点非常重要，因为价格就是资金推动的。其他什么基本面等等，都是影响了资金面、再影响价格的。
但更重要的是正确的解读。
比如最近油价的大跌，很多解读成是由于欧洲第三波疫情带来的需求担忧。有这方面的因素，但恐怕只是这个因素恐怕不会让油价跌到这么迅猛。
其实这跟一些国际大资本在做资产再平衡有关。
这些大资金，都是通过模型进行配置的，会根据一些数据做股、债的比例，这大半年美股的大涨、美债的大跌，就导致原本的平衡有所失衡。那么为了重新平衡，就得调仓重新做配置。
这就是为什么这几天，美债利率回落，伴随着美股、大宗的回落，和前几周的相关性是相反的。
如果有余力，可以研究一些对冲基金的模型策略，尤其是那些特别知名的。比如桥水的策略，就被很多别的对冲基金模仿，这就容易形成资金合力，强化短期的走势，去年美股连续熔断，正是因为这个。
别觉得跟你没关系，就算你不做美股等，大宗的定价权可还在人家手里，前两天，伴随着油价大跌，化工板块遭受重锤。
大宗商品的变动，不仅影响上游资源类公司的利润水平，还影响下游公司的利润水平，不是每一个下游都有成本转嫁能力的。
再说说国内的大资金。
国家队的调仓路径，也随着年报的披露而浮出水面，从风格看，社保基金延续了2020年三季度以来对化工、非金属、电气机械等顺周期板块的配置，证金公司和中央汇金重仓股则多集中在银行、保险、证券、能源等板块，对顺周期关注度同样升温。
当然，这并不是让大家去跟着买，就如我之前说的，正确的解读，才最重要。
首先，这是四季度的数据，现在一季度都快过完了，人家还是不是这个仓位和比例，还是未知的。
其次，虽然四季度顺周期依然仓位较多，但是四季度已经减持了一部分，比如紫金矿业，遭减持2.1亿股。
此外，持仓多，也不一定是好事。毕竟如果已经满仓了，明面上是多头，但也是潜在的空头，毕竟满仓了没法加仓只能卖啊。换个角度，融券盘也是潜在的多头，因为形势不对必须买股票进行平仓，这又加速上涨，也就是轧空。
分析大资金最重要的是，了解动向、路径，来学习、推测资金变动的逻辑，再通过这个逻辑去预测下一步的走向。
