近两年，一定不要去投资的行业-猪肉。
今年1月份的时候猪肉的价格在47元/公斤，五月底的价格在26元/公斤，猪肉的价格在短短的4个月时间里，下跌了40%多，在整个猪肉行业中，分为两家公司，一家是牧原，另外一家是其他家。
在刚刚过去的一轮大型周期里，冲出来一家龙头企业，牧原股份，未来投资猪肉行业的公司，首选是牧原股份，其他的公司都可以看做是二流养猪公司。
我们看一下，各家公司的股价走势图。
板块最强的牧原股份，在5月份终于支撑不住，还是受到了整个行业处于低迷期的影响，股价下跌了20%，一般而言，当优质龙头公司短时间内回调20%，自己会考虑选择进行左侧交易，会逢下跌开始买入，耐心等待市场情绪回归理性，但是，我们结合公司管理层的发言来看，公司正处于生死存亡的关键时刻，公司表示，从自身来看，公司需要完善人才管理和资金储备，做好迎接行业冬天来临的准备。另外，2021年全年度成本目标在14元/kg以下。之前唐人神董事长曾在2020年9月份预测未来两年后猪肉价格将跌到5元/斤甚至更低。
猪周期属于强周期，对于投资周期股来说，一旦投资在高位，想要再次创新高需要消耗的时间成本非常高，少之三年，多至十年，自己不喜欢投资于周期股的一大原因，一旦判断失误，需要在投资中忍受各类煎熬，最重要的是，投资周期股，需要更深刻的投资认知。
我们首先要看看猪周期的本质。猪周期就是因为利润的驱使造成的，利润是猪周期的核心驱动因素和首要驱动因素，利润率是度量养猪户进入和退出的标准，不是先养猪才有利润，而是先有利润才来养猪。
具体到每次猪周期，它的直接原因其实也各不相同。2002-2006年的猪周期是自然周期，2006-2010年的猪周期是蓝耳病等原因造成的；2010-2014年的猪周期是流行性腹泻、伪狂犬叠加等原因造成的；2014-2018年的猪周期是自然周期和环保趋严等因素造成的；2018年以来的猪周期则主要是非洲猪瘟造成的产能短缺。
而从去年开始，既有高利润的刺激，也有国家采取一系列政策措施稳生产、保供给，压实地方责任，解决养猪用地与环评难题。从巨头到散养户，生猪产能都以非常惊人的速度扩张。根据农村农业部的统计，2021年一季度末，全国能繁母猪存栏量为4318万头、恢复到2017年年末的96.6%，生猪存栏4.16亿头、恢复到2017年年末的94.2%，猪肉产量1369万吨，同比增加31.9%。预计2季度，全国规模猪场肥猪出栏量同比增幅将达到50%，今年6、7月份，生猪存栏就有望恢复到正常年份的水平。这也就自然意味着高猪价的一去不返。
根据牧原股份公司公告显示，目前全国生猪产能已逐步恢复，虽然未来价格可能有季节性反弹，但生猪价格总体呈下降趋势，预计生猪行业在2022年或2023年将到达底部。从自身来看，公司需要完善人才管理和资金储备，做好迎接行业冬天来临的准备。
2021年，猪肉行业很难有大的趋势性行业，如果股价有波动，也仅仅是超跌反弹，大趋势很难改变；2022年下半年，或许才是重新审视猪肉企业，是否值得投资的时间点。
