最近总有朋友问我关于投资的问题，也会经常给我转发一些文章或者是一些视频。总有各式各样对投资的看法或者是见解，每一个似乎说的都有道理，但又感觉哪里有点不对。
所以我们决定专门写一篇文章来讲一下什么才是价值投资。
很多人对价值投资的认识是片面的，我也经常听到有人讲中国不适合价值投资。那我们就用一些简单的数据来证明一下，中国的股市能不能价值投资。
我们先看第一组数据，截止到2020年11月30号，沪深两市上市公司超过4000家，其中，有2662只股票自上市以来股价翻倍，其中536股股价翻10倍。翻10倍的股票占比大概是12%，其中涨幅超过100倍的有32家，这32家绝大多数都是2000年之前上市的。
这组数据说明，中国的A股市场，至少要有10%的公司值得价值投资。
我们再看第二组数据，30年前上证指数刚成立时候的起始点位是100点，截止到上周五（2021年8月27号）收盘，上证指数超过3500点，30年上涨35倍。
接下来我们看第三组数据，2005年1月4号，沪深300指数设立，起始点位1000点，同样是截止到上周五2021年8月27号收盘，沪深300指数。收盘超过4800点，16年上涨4.8倍。
如果有兴趣类似的数据，我们还可以找到很多，我们想证明的只是中国的A股是存在价值投资条件的。
所以价值投资是真的吗？
至少这个市场要具备可以实现价值投资的前提条件，那么A股市场具备这样的条件。
但是要想通过价值投资，最终获得投资回报。仅有满族可以实现价值投资的市场条件仍然是不够的。
市场条件只是必要条件，但不是充分条件，更不是充分必要条件。
所以很多人即使能看到市场条件，但是实际进行投资的时候仍然不会获得自己满意的收益。
从本质上讲一个，一个好的资产长期看它的资产价格都是上涨的。
无论是优质的上市公司的股票价格，或是核心城市，核心地段的房子价格，绝大多数人买房都能赚钱，但是如果买股票基本上都是赔钱，这其中最主要的一个因素就是买方没人想高抛低吸，都是长期投资。当然还有一个因素，就是买方可以使用杠杆。
所以价值投资也等于长期投资，长期是实现价值投资的第2个必要条件。
绝大多数人在选择长期投资的时候，通常都处在亏损的情况下。而实际上要完成长期投资，必须是在盈利的情况下。
我们以指数为例，我们回顾历史可以清楚的看到，任何资产价格的上涨，比如指数的上涨，都不是发生在短时间之内。
面对一个资产价格上涨超过10倍的资产，我们有能力持有他的翻一倍吗？也许他翻一倍之后，价格会在下跌30%，我们能选择继续持有甚至追加投资吗？
对于普通人而言，这几乎是不可能的，真实的情况是，嘴上喊着价值投资的人，往往是因为他的投资刚刚亏损，他不想止损的借口。
所以下次再遇到有人想和我们讨论价值投资这个话题的时候。我们需要看到他的实际投资情况，他是否持有收益超过1倍的股票资产，同时他的持有时间已经超过5年。
用一年的时间实现一倍的收益是很容易的，但是用5年的时间实现一倍的收益是非常难的。不知道有多少人能真的理解这个道理。
那么到这里我们就可以知道，要实现价值投资，充分条件是投资人的自身心态。
一个从来没有在投资上持有超过100%收益的人，是不可能是一个价值投资者。价值投资是在投资之前就有自己的价值判断。
他会坚定自己的判断逻辑，同时他会不断调整自己的判断标准，他会耐心等到价值低估的机会出现，当机会出现的时候，他会果断的投入自己绝大多数的资金。接下来就是等待，耐心的等，长期的等待。
所以真正的价值投资者都是长期主义者，不关心短期的幸亏，没有达到他们预期的目标之前，我们不会提前终止自己的投资计划。
这一切几乎都是建立在反人性的基础上。这也就几乎可以判定。只要是一个正常的普通人，他就不可能成为一个价值投资者。
所以最后我们的结论是，价值投资是真的，但是能实践价值投资的人寥寥无几。
而且价值投资还有一个致命的问题，就是可以用于投资的资金量，究竟有多少？
假设30年前我们投入10000元上证指数上。那么到今天我们应该有35万了，30年前能拿出1万块钱还是一笔大钱，能坚持30年不动这些钱更难，即便如此。30年后的今天，35万能干什么？换一辆车吗？
所以价值投资和长期投资从来都不是只投资一次，而是应该在这期间不断的投资，所以才有了定投这种方式。
定投最主要的价值是让我们把投资的资金量做大，我们应该知道收益比收益率更重要。
所以如果我们过去30年做的是一个长期的定投计划呢？比如说每个月投入1000，那么30年后的今天，我们会有多少钱？
简单算一下，每个月1000，一年是12,000，30年是36万。从本金上就已经增加了36倍了，因为采取的是定投的方式，那么我们的收益率同样会减半，也就是35倍÷2就算17倍吧。那么我们到现在的总的资产就是，36万×17=612万，600万我们大概可以在北京买一套小房子了。
简单的计算告诉我们一个真理，只有用于投资的资金足够多，我们才能真正通过投资赚到钱。
而绝大多数投资的人，都只是希望用自己仅有的一点钱，获得不切实际的投资回报。
最后我们还需要知道一个真相，普通人几乎不可能通过投资的方式改变自己的命运。
无论是30年前一次性投入1万，或是30年期间每年投资12,000。这些钱都是微不足道的小钱，因为只有小钱才有可能坚持的时间更久，才有可能在30年期间不被挪作他用。同样因为小钱也不可能给我们带来更大的回报。
绝大多数人的一生的主要收入都是来自自己的工作，或者是劳动或者称之为职业。普通人不可能通过投资的方式赚到比自己工作更多的钱。
因为这个世界很公平，我们的职业不是投资，时间越长我们越不可能通过投资，赚到可以不劳而获的钱。除非是靠运气，但是只要时间够长，勇气不会一直陪伴我们。所以靠运气赚到的钱，会随着时间的流逝慢慢离我们而去。
即使是职业做投资的人，他们也是通过帮客户赚钱，让自己的收入增加，而不适用自己的钱去赚更多的钱，因为自己的原始积累太慢了。
所以最有价值的投资仍然是投资自己未来工作上能赚钱的能力。普通人做投资应该把投资的预期降低，应该把投资目标定为在资产安全的前提下，总资产的保值和增值。
不要想着投资可以一夜暴富。不要想着投资就能有花不完的钱的财富自由。即使真的发生了，他也不能保你一辈子。
所以即便价值投资是真的，对于普通人而言，如果没有足够的资金可以用于长期投资。就算未来10年能获得10倍的收益，又能怎么样？我们目前的经济条件就决定了，我们无论做哪种投资，都不能解决我们未来的用钱问题。
所以我们一般能给出的建议是：
投资是必须的，但是只有长期投资是唯一可以确定的获利的投资方式。但是能用于投资的钱从哪里来？而且用于投资的钱还需要源源不断的来。
无论我们现在手上有多少钱，这些钱放到未来去都不能解决太多人生问题。
所以我们需要为长期投资准备好长期投资的现金流，因此我们准备未来用于投资的钱，应该先是通过储蓄的方式获得。在有足够且充分的储蓄的前提下，我们再准备一个长期的投资计划，确保我们的储蓄安全，确保我们的长期投资计划不会中断。
所以价值投资的前提条件是要准备足够的储蓄，储蓄从哪里来？首先从控制支出来，尤其是不必要的消费。然后是从增加的收入中来。尝试做兼职，尝试提升自己的收入能力。多赚出来的钱全部存起来，甚至我们可以为了实现储蓄目标而去赚钱。
因为我们相信，只有存下更多的钱，我们的投资目标才有可能尽快实现。
巴菲特讲过要想实现投资目标，必须牢记三条原则：
第1条是要让投资的本金安全，第2条是要让投资的本金安全，第3条是记住前两条。
所以我们的理解，就是用储蓄的利息去做长期的投资。这样我们即使遇到亏损亏损的也只是利息，而我们的储蓄会永远安全。
所以这就是我们相信的价值投资的方式，我们有充足的准备，我们有坚定的耐心，更重要的是，在等待机会的过程中，我们在不断的增加储蓄。
我们从来不把实现财务自由的希望寄托在通过投资一夜暴富上。但是我们相信我们可以通过储蓄和价值投资的方式，让自己慢慢变富。
