最近的保险圈，有一个现象级的火热话题。
一切源自近期银保监会发布的一则通知，大意是普通型人身保险（包括普通型年金险）的评估利率上限从原来的4.025%降到3.5%。
关于这一通知，各家有各家的说法，我也冒昧的聊聊一些见解，也许能成为你茶余饭后的谈资，也许能让你明白，要不要买年金险。
一、为何要把4.025%降到3.5%？
下图是银保监会发布的官方公告，最核心的一句我给标出来了：
图片来源：银保监会官网
有点晦涩，翻译过来就是：以后的普通型人身保险（含普通型年金险），定价的预定利率最高不能高过3.5%。
1、评估利率、预定利率是什么？
先看一下里面提到的、非常关键的两个利率。
①预定利率
可以理解成保险公司预计给你的回报率。
在设计产品的时候就定好的，估算一下买了保险以后，大概能给到消费者多少钱的回报。
②评估利率
每一份保险，未来都可能要赔钱、给钱。
保险公司就得算算，现在卖出去了这么多保险，得预留多少准备金，以后才够用。
这些预留的钱，就形成了一个准备金的池子。
但卖出去的保险，不是全部都在某一年就要赔钱、给钱的，所以收上来的保费，不用全部都存在准备金里，可以拿去投资。
预估一下，回报达到多少时，准备金也够用，这个回报就是评估利率。
这两个利率的关系，说起来有点复杂。
但是银保监会规定过，预定利率的上限不能高于评估利率的上限。
通知说“责任准备金评估利率调整为年复利3.5%和预定利率的小者”，可以理解为预定利率的上限不能超过3.5%。
咱们后面都直接用预定利率来解释。
图片来源：pexels
2、为何要降低预定利率的上限？
理论上，对消费者来说，在其他条件都不变的情况下，预定利率越高越有利，因为要付出的保费成本会越低。
举个例子，小王定了个小目标，一年理财要挣500，按5%的回报算，他要出10000块钱。
如果有8%的回报，同样挣500，只要6250元就够了。
虽然是这样，但是高预定利率对保险公司却很危险。
比方说，小王找别人借钱投资，说好一年4%的利息给人家，结果小王投资不理想，自己才赚了1%，但是该给的钱还是得给，说好了给4%，还有3%就得掏自己的腰包。
保险公司也类似，如果预定利率很高，万一实际投资的回报低了，就要亏钱。
虽然说保险公司有赚有亏很正常，但是过去的经验告诉我们，这种情况的亏损，后果非常可怕。
（1）保险业的历史之痛
银行利率，是保险产品预定利率的一个参考因素，它俩关系密切。
在九十年代，银行一年期存款有10%左右的利息，保险产品的预定利率在6-10%左右。
但是从1996年来，央行8次降息，银行一年期存款利率降到了现在的不到2%。
有啥影响呢？你可以理解为，那个时候经济发展飞快，获得10%的回报比较轻松，换到现在就很不容易了。
但是，保险产品设计出来之后，预定利率是不会变的。但实际的回报率达不到原来定的那么高，那中间的这些损失，都得保险公司承担。
银保监会一直在下调预定利率的上限，到了1999年预定利率最高只有2.5%了，直到2013年，部分普通型产品（普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金）才调整到最高不超过4.025%。
尽管如此，还是有好几家大公司持续着十几二十年前卖出保单的影响，依然按照当时保单约定的利益在给付。
银保监会也担心，保险行业再走这样的路子，影响到保险公司的稳健经营，影响到民生，所以在这方面，非常谨慎。
虽然通知是最近才下发的，但是早在今年初期，预定利率超过3.5%的普通型年金保险产品，就不予备案了。
这种谨慎不是凭空而来的。
（2）从经验来看，降息是大趋势
把视野放到世界，央视财经一期节目报告，今年已有约30个经济体相继宣布降息。
比如马来西亚、新西兰、菲律宾、澳大利亚、韩国、南非、乌克兰、土耳其、俄罗斯等国家。
甚至还有一降再降的：9月19日美联储再次宣布降息，距离上一次宣布降息，仅过去不到两个月。
从现有情况来看，降息是大趋势，甚至降到零利率或者负利率，也不奇怪。
比如欧洲央行的基准利率，从2012年到现在，一直在降，2014年首次出现负利率。也就是说，去银行存钱，还得交费用。
图片来源：视频截图
再看看我们国家，央行的基准利率虽然有升有降，但是从整体、长期来看，是在降低的。
数据来源：中国人民银行官网
看到这里，也就不难理解，银保监会为何降低预定利率的上限。
二、预定利率降低后，年金险还值得买吗
这里需要先明确一点，预定利率是定价时的参考，不等于保险公司实际给到的回报率。
其中还要扣除一些管理费用、运营费用等成本、销售佣金等成本，一般，实际的回报不会超过预定利率。
随着预定利率的降低，实际的回报大概率也会降低。
说实在的，想让年金险达到股票的高回报，真不现实。
股票、私募等产品，好比是战场上厮杀的勇士，有胜也会有败；
年金险的作用是后援支持，保证供给，给到长远的规划和失利时的保全。
安全和长期稳定才是年金险的优势。
第一，年金险的本质，是保险。
不用担心买了年金险，自己的钱会像P2P那样跑路，或者像炒股那样亏得一塌糊涂。
买的普通型年金险，不管经济环境如何，不管过了多久，交上去的钱是安全的，能拿到多少钱，也是合同里写得清清楚楚的，符合约定必须执行。
退一万步讲，哪怕是因为各种原因，保险公司解散了，也会有别的保险公司接管这份保单，继续执行应尽的责任，还是安全的。
第二，年金险是长期稳定的，同时既有回报，又具备流动性。
年金险不能让你一夜暴富，它是细水长流的。
你交进去的保费，不断生息，时间可以长达几十年。
它是按复利增长，不起眼的回报，在时间的作用下，也是一座金库。
到了约定的时间，每年可以领一笔钱出来，账户里剩余的钱照样在生息，花钱、挣钱，哪个都不耽误。
年金险的这些特性，不会因为预定利率如何而发生改变。
年金险仍然是个人资金配置、家庭资产保全的重要部分，哪怕是3.5%预定利率的年金险，也满足需求。
