最近1个月，我投资的深红利指数基金涨了9.88%，从去年开始持有截止到今天共赚1万8，不少朋友问我，现在还适合买它吗？那我们就详细聊一聊。
01
“红利”主题指数基金
先说说我买的深红利指数基金是个啥？
分红大家都知道吧，如果你是一家上市公司的股东，公司赚钱后会拿出一部分钱分给你。
我们买基金，相当于买一篮子公司股票，等于做多家公司股东，自然可以享受分红。
“红利”主题指数就是挑选一篮子高分红股票，对应的指数基金完全复制指数表现，买入相同股票。爱分红是它们的优点，一般爱分红的公司，盈利能力好，所以才有钱分给股东。
缺点是，国内分红高的公司大多属于传统行业，未来成长空间有限，或是一些周期行业，受经济周期或国家政策影响大。
其中3个指数最具代表性：上证红利、中证红利、深证红利，我买的深红利就是追踪深证红利的指数基金。
上证红利
也叫红利指数，挑选在沪市中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票为成分股（只是上海市场）
股息率=现金分红/市值，分红越多，股息率越高
权重占比最高的3个行业：
金融地产（25.2%）已经走过快速发展期迈入成熟期；原材料（19.4%）和工业（19%）受国家政策影响大，可能某几年涨的非常好，隔几年又表现平平。
中证红利
挑选沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股（上海市场+深证市场）
比上证红利包含的股票多，风险更分散，两者在行业分布上很相似，权重占比前三名同样为金融地产、原材料和工业。
深证红利
挑选深市具有稳定分红历史、较高分红比例且流动性较有保证的40只股票为成分股。（只有深证市场）
行业分布和上证、中证红利差别非常大，集中在消费行业上，可选消费(32.34%)、主要消费(24.22%)。因为每个人每天都要消费，源源不断的产生需求，所以消费行业是个天生可以长期赚钱的行业。
前十大权重股中的格力、美的、五粮液、万科等都是行业龙头，依然具有强劲的增长空间。
形象总结一下他们的区别，上证和中证红利好比2个中老年人、深证红利像1个实力雄厚、发展稳健的中年人。
02
历史表现
到了大家最关心的历史收益环节，结合近十年数据来看，再和沪深300一同比较，深红利>中证红利>沪深300>上证红利
深红利表现最好，尤其去年上涨60%，但同时波动略大，涨的多跌的也多。
有趣的是，3个红利指数只有上证红利分红，其他2个不分红。上证红利平均每年光分红就有约5%收益，如果选择红利再投资，最终收益大幅度提高，仅次于深红利。
▲来源于理杏仁
▲数据来源于中证指数公司、国证指数公司
除了看历史收益，还要看盈利能力，主要通过ROE判断，ROE=净资产收益率，公司盈利能力越好ROE越高。
2010～2020年间，深红利>沪深300>中证红利>上证红利，上证红利和中证红利连续十年持续下滑，深红利虽然也有一定程度下滑，不过增长潜力更大。
▲来自投资数据网-上证红利
▲来自投资数据网-中证红利
▲来自投资数据网-深证红利
▲来自投资数据网-沪深300
03
投资策略
单看估值的话，上证红利、中证红利处于低估，深红利处于正常估值，但历史业绩不代表未来。
它俩被低估主要是以前跌的多，如果未来公司盈利不好，也很难赚到钱。那还能买吗？如果没有其他更好的投资对象，其实也可以，因为现在价格还足够便宜，长期来看至少有5%以上年化收益。
之后可多关注深红利，等低估时再考虑投资。
