业绩跟踪
惯例先回顾下个股组合最近的一些情况。
随着价值股的持续回暖，A股组合也终于收正了，其中保王爷创了历史新高，中建也正式破了19年的高位，来到近四年的新高。
保险这边虽然还躺着，不过也基本是躺平不动没有什么动静。港股这边也同样是价值股回暖，不过丐帮依旧没有什么起色，绿电方面随着那堆机构跑路也开始掉回来，目前来看绿电应该是一个可以考虑的布局机会。
注意博弈
不过，虽然三傻今年为止的整体表现比较不错，但其实背后是包含了不少的资金博弈意图在里面。
比如地产的博弈就是赌政策持续性的边际放松，然后业绩回暖。
基建这边就更加赤裸裸了，直接就是押注政策加码，基建投资加快，从前面两个月以及中铁一季度的情况来看确实是这样。
既然背后包含比较强的博弈关系，那么就意味着如果一些短期的博弈逻辑没有持续，股价可能就会重新发生波动。
所以，如果是注重短期景气度的朋友，可能就要重点关注整体的宏观基建投资增速数据，并做好一些应对。
至于长期逻辑，以目前的估值和业绩确定性而言，性价比还是比较不错的。
比如像中建这类品种已经创了近几年的新高，但其实估值层面来看它依旧处于比较低的阶段。
比如看PE，虽然股价已经破了近四年新高逼近五年来的新高，但估值却只有当时的一半，核心原因就是企业过去五年的业绩都在保持稳定的增长，同时分红也非常稳定。
所以，这一波下来到现在为止，更多也还是估值修复，当然目前中建这个估值确实算是逐渐修复到低估边缘状态了，PB的话也来到0.8倍。
如果是保守的朋友，大概在0.9-1PB阶段考虑逐步卖出，胆大一些可以等1.2，但是也可能会重新做过山车，这个就视乎大家对于估值上的一些判断了。
不过港股还是非常便宜，由于之前受到外资制裁的原因，目前港股基建的估值中枢是低了一大截，目前来看也还没恢复好。
后续展望
对于后续的情况，如果是注重看中短期博弈，那么关注点就是我前面说的宏观基建投资增速了。
当然实际上1-2月的投资增速已经出来很久但基建是最近才开始起来，所以这个指标也不一定完全能用，可能还要看那堆机构的心情。
长期逻辑方面，则基本没变，行业集中度的提升大概能让这些基建龙头保护10%左右的订单增速，而当前的每年订单份额又已经是营收的两倍，所以未来这一块订单大概率会逐渐反映到业绩上，因此长期来看这些基建龙头保持10%左右的成长是可以期待的，然后在这基础上还有4%以上的股息，这构成了整体的长期确定性。
只有在股价大幅上涨过度透支这个确定性之后，基建板块才应该考虑卖出的问题，这是从长期视角去看。
因此，过山车是必然的，从长期视角来看你基本很难在4-5块这个阶段去做波段，说不定做着做着，你就卖飞了。
其他板块方面，近期没有太多的变化，接下来就是进入一季报行情了，一季报的表现很可能会奠定今年部分板块的分化，所以比较值得大家重视。
